Abstract
This paper traces developments in the credit risk measurement literature over the last 20 years. The paper is essentially divided into two parts. In the first part the evolution of the literature on the credit-risk measurement of individual loans and portfolios of loans is traced by way of reference to articles appearing in relevant issues of the Journal of Banking and Finance and other publications. In the second part, a new approach built around a mortality risk framework to measuring the risk and returns on loans and bonds is presented. This model is shown to offer some promise in analyzing the risk-return structures of portfolios of credit-risk exposed debt instruments
چکیده
در این مقاله سیر تحولی مقالات در مورد اندازه گیری ریسک اعتباری طی 20 سال گذشته بررسی شده است. این مقاله به 2 قسمت اساسی تقسیم شده است. در بخش اول سیر تحولی مقالات ژورنال Banking and finance و مقالات سایر مجلات در مورد اندازه گیری ریسک اعتباری وام های فردی و اوراق بهادار بررسی شده است. در بخش دوم به یک رویکرد جدید در حوزه ریسک تلفات به منظور اندازه گیری ریسک و بازده وام ها و اوراق قرضه اشاره شده است.مدل نشان داده شده یکسری نویدها را برای آنالیز ساختارهای ریسک بازگشت اوراق قرضه را ارائه می دهد.
1-مقدمه
اندازه گیری ریسک اعتباری در طی 20 سال گذشته در جهت پاسخ به بعضی از نیروهای سکولاری به طور چشمگیری متحول شده است که همین امر باعث شده اندازه گیری آن بیش از پیش مهم تر شود.از جمله این نیروهای سکولار می توان به موارد زیر اشاره کرد:..