عنوان ترجمه شده مقاله: رابطه بین بهبود اظهارنظر حسابرس و زمانبندی افشای اطلاعات

Companies have been found to report positive information more quickly than they report negative information (i.e., good news early, bad news late). This paper investigates the potential impact of audit opinion change on the timeliness of financial disclosures, with improvements in audit opinion considered to be “good news.” We take both the direction and the magnitude of audit opinion change into consideration, with magnitude measuring how far the opinion is from an unqualified opinion (i.e., an unqualified opinion with explanatory paragraph is closer to an unqualified opinion than a qualified opinion is). We find that firms experiencing an improvement in their audit opinions disclose their financial results earlier, while those with audit opinion deteriorations report their financial results later, and that these effects were related to the magnitude of the opinion change. What's more, there is an asymmetric response to good audit opinion news vs. bad audit opinion news, with bad audit opinion news having a larger effect on earnings timeliness than the effect on earnings timeliness of good audit opinion news. Overall, our results support the “good news early, bad news late” notion. Finally, we also find that overall earnings timeliness has improved in China since the enactment of new reporting regulations in 2006

چکیده

تحقیقات نشان می دهد که شرکت ها، اطلاعات مثبت را خیلی سریعتر از اطلاعات منفی (اخبار خوب، زودتر و اخبار بد، دیرتر) گزارش می دهند. این مقاله در پی بررسی اثر تغییر در اظهارنظر حسابرس بر به موقع بودن افشای اطلاعات مالی است که در آن از بهبود اظهارنظر حسابرس به عنوان» خبر خوب «یاد میشود. در این خصوص، هم جهت و هم میزان تغییر اظهارنظر حسابرس مدنظر قرار میگیرد و میزان تغییر بر حسب فاصله اظهارنظر با اظهارنظر مقبول (برای مثال، اظهارنظر مقبول با بند توضیحی به اظهارنظر مقبول شباهت بیشتری دارد تا اظهارنظر مشروط) اندازهگیری میشود. ما دریافتیم که شرکتهایی که یک بهبود را در اظهارنظر حسابرس تجربه میکنند، نتایج مالی خود را زودتر افشاء میکنند، اما آنهایی که یک افول در اظهارنظر حسابرس دارند، دیرتر به افشای نتایج مالی خود مبادرت میورزند و این اثرات وابسته به میزان تغییر در اظهارنظر حسابرس است. علاوه بر این واکنشی نامتقارن به اخبار خوب اظهارنظر حسابرس در مقابل اخبار بد اظهارنظر حسابرس وجود دارد، به نحوی که اخبار بد اظهارنظر حسابرس تأثیر بیشتری بر بموقع بودن سود دارد. در نهایت ما به این یافته نیز دست پیدا کردیم که بهنگام بودن سود کل در کشور چین پس از تصویب قوانین جدید ارائه گزارش در سال 2006، بهبود یافته است.

1-مقدمه

بهنگام بودن گزارش، به عنوان عنصری اساسی در افشای مناسب، بر ارزش صورتهای مالی اثرگذار است. اما اگر اخبار سود نامطلوب وجود داشته باشد، مدیریت ممکن است از افت قیمت سهام که در پی افشای سریع این اخبار نامطلوب رخ میدهد، هراس داشته باشد. افت قیمت سهام میتواند منجر به افزایش هزینه سرمایه شرکت و کاهش پاداش مدیر گردد. عوامل ذکر شده مدیران را ترغیب میکند که افشای نتایج مالی خود را به تعویق بیاندازند، که این امر منجر به کاهش ارزش این گزارشات خواهد شد. بنا به گفته بیور (1968) سرمایهگذاران تصمیمات خرید و فروش سهام خود را تا هنگام رؤیت گزارشات مالی به تأخیر خواهند انداخت. حسابرس میتواند تعارضات ناشی از بهره که میان مالک و مدیر و نیز میان intra و مالک رخ میدهد را کاهش دهد. محققان دریافتهاند که واکنش سرمایهگذاران به گزینههای حسابرسی تعدیلیافته (مثلاً یک گزینه حسابرسی مشروط) در صورتیکه برداشتشان از آنها به صورت اخبار نامطلوب باشد، منفی خواهد بود...