The increasing presence of Islamic banking and finance in Malaysia's financial sector and the country's exemplary role in the global Islamic finance industry has called for an evaluation of the contribution of Islamic finance to the real economic activity. In order to empirically investigate the impact of Islamic finance on performances of major macroeconomic indicators, this study applies the ARDL approach on quarterly data set for Malaysia covering the period from 1998 to 2013. The results suggest that Islamic finance has started to make important contributions to the real economy by effectively carrying out the financial intermediation role of pooling and channeling funds to the investment activities. In view of the important contributions of Islamic finance to the Malaysian economy, continuous efforts need to be undertaken to further expand the industry. This includes refinement of the legal and regulatory framework to enable healthier growth of the industry, thus further strengthens Malaysia's position as the leader in the Islamic finance industry at the global level

چکیده

حضور فزاینده مالیه و بانکداری اسلامی در بخش مالی مالزی و نقش الگویی این کشور در صنعت مالیه اسلامی جهانی، انجام یک ارزیابی از مشارکت مالیه اسلامی در فعالیت های اقتصادی حقیقی را ضروری کرده است. به منظور بررسی تجربی تاثیر مالیه اسلامی بر عملکرد شاخص های عمده اقتصاد کلان، این مطالعه روش ARDL را در مورد مجموعه داده های فصلی پوشش دهنده دوره مربوط به سال 1998 تا سال 2013 مالزی بکار می گیرد. نتایج نشان می دهند که مالیه اسلامی، از طریق ایفای موثر نقش واسطه گری مالی به منظور مشارکت دادن و هدایت کردن وجوه به سمت فعالیت های سرمایه گذاری، شروع به انجام کمک های مهمی به اقتصاد واقعی کرده است. در پرتو کمک های مهم مالیه اسلامی به اقتصاد مالزی، به منظور توسعه بیشتر صنعت، نیاز است تلاش های مستمری انجام شود. این امر به عنوان پیامدی از مستحکم تر شدن موقعیت مالزی به عنوان یک رهبر در صنعت مالیه اسلامی در سطح جهانی، شامل اصلاح چهارچوب قانونی و نظارتی به منظور فعال کردن رشد کامل تر صنعت است،

1-مقدمه

مالیه اسلامی، در دهه 1970 به عنوان یک پدیده نوظهور در چهارچوب مالی جهانی، در نظر گرفته شد که این پدیده از طریق تاسیس اولین بانک تجاری اسلامی یعنی، بانک اسلامی دبی در سال 1975 ظهور کرد. از آن زمان، صنعت مالیه اسلامی به ثبت این پیشرفت قابل توجه، ادامه می دهد. امروزه، کل دارایی بانکداری اسلامی، از طریق ثبت یک رشد سالانه 17.6 درصدی از سال 2000 به میزان 1.7 تریلیون دلار برآورد شده است (بانک Negara مالزی، 2014). در بحبوحه این رشد سریع صنعت در سطح جهانی، مالزی بواسطه دارا بودن مجموع حسابداری دارایی اسلامی حدوداً 13 درصدی نسبت به صنعت مالیه اسلامی جهانی و 8 درصدی نسبت به دارایی های بانکداری اسلامی جهانی، در خط مقدم این رشد بوده است (SESRIC، 2012؛ Ernst و Young، 2013). در جبهه داخلی، دارایی بانکداری اسلامی به میزان 125 میلیارد دلار در سال 2012 معادل با 20 درصد از دارایی بخش بانکی کل کشور بود. این بخش نیز با وجود زمینه های بسیار دشوار مالی و اقتصادی در پرتوی بحران مالی جهانی، به رشد قابل توجه مرحله ای 24 درصدی سالیانه در دوره 2012-2008 ادامه داد که این رشد در ایالات متحده در دوره 2008-2007 آغاز شده بود. این بخش از نظر واسطه گری مالی به عنوان سرمایه بانک های اسلامی، بطور یکسانی فعال است و سپرده ها به ترتیب با نرخ میانگین 23% و 32%، در طول دوره سال 2008 تا 2012 رشد کرده اند (Ernst و Young، 2013)...