Abstract
This paper evaluates the effect of bank competition on liquidity creation by banks. Thus, we contribute to the literature on both bank competition and the determinants of liquidity creation by banks. To explore this relationship, we conduct dynamic GMM panel estimations on a dataset of Czech banks from 2002 to 2010. We find that enhanced competition reduces liquidity creation, a finding we observe under different specifications, including alternative measures of liquidity creation. We explain this finding in terms of the impact of increased bank competition on the financial fragility of banks, which leads banks to reduce their lending and deposit activities. The evidence suggests that pro-competitive policies in the banking industry can reduce liquidity provision by banks
چکیده
مطالعه حاضر به ارزیابی تاثیر رقابت میان بانک ها بر ایجاد نقدینگی توسط بانک ها می پردازد. بنابراین ادبیات پژوهشی مربوط به رقابت بانکی و تعیین کننده های ایجاد نقدینگی توسط بانک ها مورد بررسی قرار گرفته است. برای بررسی این رابطه، برآوردهای دینامیک پنل GMM در مورد مجموعه داده های بانک های کشور چک از سال 2002 تا 2010 انجام شده است. نتایج این مطالعه حاکی از آن است که افزایش رقابت منجر به کاهش تولید نقدینگی می شود، یافته ای که بر اساس مشاهدات مختلف ، شامل اندازه گیری های گوناگون ایجاد نقدینگی، به دست آمد. یافته به دست آمده از منظر تاثیر افزایش رقابت میان بانک ها بر شکنندگی مالی بانک ها که منجر به کاهش فعالیت های وام دهی و سپرده گذاری بانکی می شود، تبیین شده اند. شواهد نشان دهنده این است که سیاست های رقابتی در صنعت بانکداری منجر به کاهش تامین نقدینگی توسط بانک ها می شود.
1-مقدمه
تداوم روند جهانی سازی فعالیت های بانکداری باعث شکل گیری مباحثاتی در مورد نقش رقابت در صنعت بانکداری شده است. تاثیر رقابت بانکی بر دسترسی به اعتبار، ثبات مالی و رشد اقتصادی امروزه در صدر موضوعات مورد بررسی قرار گرفته اند. با این حال،در ادبیات پژوهشی هیچ مطالعه ای در مورد تاثیر رقابت بانکی بر تامین نقدینگی توسط بانک ها انجام نشده است. علاوه بر ریسک تبدیلات و انتقالات، عملکرد اصلی بانک ها تامین نقدینگی برای اقتصاد است. بانک ها با تامین مالی نسبتا غیرنقدی که دارای بدهی (تعهد بانکی) نقد است، یعنی با استفاده از سپرده های کوتاه مدت نقد جهت تامین مالی بدهی های غیر نقدی بلند مدت، اقدام به ایجاد نقدینگی می کنند...